——辰能风投公司助推龙江高新技术企业发展纪实

 

（转载2009-6-9黑龙江日报）刘鹏威

 

作为老工业基地的黑龙江省，高新科技产业的发展续写着昨日的辉煌，一批高科技明星企业犹如这个共和国长子头上熠熠生辉的皇冠上的明珠——

光宇蓄电池，高性能型GFM(Z)系列新型铅酸蓄电池产品连续八年居国内同行业之首，目前是世界三大蓄电池供应商之一；

九洲电气，2008年中国工业行业排头兵企业，高压大功率变频调速装置国内同行业综合排名第二位；

友搏药业，2008年被列为“中国成长企业百强榜”的第33名，在医药行业单一品种国内市场份额居首；

工大环保，中国唯一拥有环境评价、安全评价、职业卫生评价、放射性评价四项甲级资质的环保企业；

慧通新意，具有自主知识产权的CERP产品，国家“十五”863计划重点支持的ERP十家厂商之一，六个系统软件获国家计算机软件著作权；

彼绍特，“松花江”品牌纸币清分机，民族品牌的龙头企业，已进入印度、韩国、印尼等国际市场；

…… ……

这些黑龙江人今日的骄傲，是如何奇迹般成长起来的哪？透过这些闪闪发光的金字招牌，人们会惊奇地发现，这些企业的背后都有一支神奇的“看得见的手”，助推它们加速发展，做大做强！——这就是黑龙江辰能哈工大高科技风险投资有限公司。

 

过硬的团队打造了国内一流的基金

 

风险投资起源于美国，源头可追溯到19世纪末。微软、英特尔、惠普这些企业巨头，在创业之初无一不是吸吮着风险投资的"母乳"而长大的。

风险投资就是发现并支持在未来有巨大增长空间和发展潜力的新技术、新产品，它作为一种高风险和高回报的投资方式，对当代新技术的从实验室走向市场发挥了重要的作用。

但在十年前，风险投资对于大多数中国人来说还是个新鲜词，中国的风险投资起步于上世纪八十年代，1998年政协一号提案吹响了中国风险投资的“集结号”，互联网浪潮和2000年出台的《创业板9项规则》更是点燃了中国风投界的激情！

但很快随着纳斯达克首先在美国崩盘,一些国际VC机构如高盛投资、J.H.Whitney、微软的风险投资部门等纷纷撤出中国,这股热潮渐渐冷却下来，2001年是中国风险投资的“蛰伏期”。正是在这一年，黑龙江辰能哈工大高科技风险投资有限公司“呱呱坠地”。

黑龙江省作为老工业基地，传统优势日益成为历史包袱，打造新优势成为省委省政府战略重点，为了扶持高新技术产业化发展，实施“科教兴国”战略，贯彻“科技兴省”方针，省政府决定出资引导建立高科技风险投资公司。公司由黑龙江辰能投资集团有限公司、黑龙江省龙财资产经营有限公司、哈尔滨工业大学共同发起设立。

公司成立8年来，在省委、省政府科技兴省的方针指引下，在各级主管部门的正确领导和股东们的大力支持下，以促进高新技术成果产业化、高新技术产业规模化、科技投资规范化以及经济效益最大化为目标，积极探索高科技投融资管理机制，集中力量支持一批高新技术产业化项目，取得了丰硕成果。目前已成为黑龙江省风险投资领域的“主流基金”和黑龙江省科技成果转化的重要平台。同时，公司还以带动黑龙江省风险投资事业发展为己任，先后发起组建了黑龙江省创业风险投资协作机构和哈尔滨（地区）风险投资行业协会，将全省风险投资机构紧密地团结在一起，有效地提升了黑龙江省风险投资的整体实力，使我省成为与北京、上海、深圳、江浙等国内发达地区并列的风险投资最活跃的区域之一，也有效地提升了公司在国内创投界的知名度和影响力。2008年辰能风投在中国本土创业投资机构中综合实力排名第6位。辰能风投已经连续多年跻身国内创投机构前列。

 “工欲善其事，必先利其器”，辰能风投的核心价值在于先进的管理理念、科学的决策机制、严格的项目筛选程序和一支精良的管理团队。8年来，公司管理团队发展成为成员40%以上为硕士学历或具有注册会计师、注册评估师资历；65%以上员工具有管理、IT、无线通讯、生物医药、新材料专业的学业背景；62%具有企业管理实践经验；30%具有投资银行实践经历。

辰能风投在国内本土风险投资机构中率先创新了一系列“借鉴国外经验，适应中国国情，体现本土特点，突出企业实际”的风险投资运行模式。如，先序风险模式；三员派出制；十不投原则；投资价值五要素；二元二次决策机制；无形资产N次确认；原始价值对赌条款；无良决策一票否决；等等。被业界誉为“富有创新特征的龙江模式”。

为了激发公司员工积极性、主动性和创造性，公司内部推行了职级多元化、结构多层次、项目经理先序风险责任制等管理模式。在项目管理制度设计上，按照市场规则，把货币资本同人力资本、技术资本紧密结合起来，根据项目企业发展实际，通过实施年薪制、奖励制、股份期权制等分配方式，建立了创业企业家的激励机制，将企业管理者的约束由行政行为转为法律法规约束下的公司内部治理行为，使创业者和经营管理者的智慧、才能、积极性和创造性得到最大限度的发挥。

“兵无常形，水无定势”。“作为本土风险投资机构，没有现成的规律可循，我们是在荆棘中探索出了一条成功的道路。风险投资——应该以投资项目公司的股权增值作为公司的核心竞争力，以保证项目的增值退出作为操作原则，以输出规范高效的流程管理作为公司的运营手段”。公司总经理刘国超如是说。

 

慧眼识珠，8年孵化出5大高科技产业群

面对诸多的项目投资需求，公司坚持了“有所为，有所不为”的原则，始终围绕“投资高科技，推进产业化”的主营业务，将资本集中投放到科技含量高、能够带动地方经济加快发展的优势产业中去。

截至2009年5月底，累计接洽项目2106个，受理项目386个，实地考察项目116个，累计投资总额近8亿元。据不完全统计，到2008年底，受资企业累计实现销售收入54亿元，实现利润7.2亿元，上缴国家税金6亿元，受资企业资产总值超过70亿元，解决社会就业12000余人。

操千曲而后晓声,观千剑而后识器。8年间，公司几乎每天都在受理、论证项目，与企业和企业家“零距离接触”，判若云泥，慧眼识珠，犹如久旱甘霖般在龙江大地上创造了许多“乘方效应”的发展奇迹。

国家二类新药、中药保护品种“疏血通注射液”是牡丹江友搏药业有限公司的拳头产品，市场前景巨大。2002年，公司发展到第十个年头时，注册资本仅500万元，年销售额只有四五百万元，而当时的制药企业都要通过GMP认证这一关，急需庞大的资金支持。关键时刻，辰能风投雪中送炭，为企业注入了近2000万元风险投资，使企业顺利通过GMP认证。资金加上先进的管理理念，让这个有十年发展历史但一直规模不大的企业迅速强壮起来，企业规模扩大了十倍。在不到4年的时间里，公司营业额由投资前几百万元增加到近3亿元。投资后的友搏药业从原来的作坊式小厂迅速发展成为拥有现代化生产设备和生产条件的现代化企业，连续七年不断创造出各项经济指标的历史新高，增幅居全省同行业之首，人均利税已居全省医药行业第一。公司目前已经拥有小容量注射剂、片剂、胶囊剂、颗粒剂、茶剂等五个生产剂型，22个中、西药品种。其中，疏血通注射液、复方降脂片、复方草决明茶等三个纯中药品种为国内独家产品。一个以药品生产为主，以中药材养殖和医药商业为辅的纵向一体化的大型现代企业集团已具雏形，跻身于2008年中国成长企业百强榜。    

目前，友搏药业已经启动股份制改造，目标瞄准了即将开启的创业板，相信插上资本翅膀的友搏会飞的更高、飞的更远！

辰能风投在给高新技术企业输入资本的同时提供了丰厚的“嫁妆”，接受过辰能风投“陪嫁”的几乎都是省市明星高科技企业，如光宇蓄电池、九洲电气、工大环保、仁皇药业等，他们目前都正稳健地行驶在高科技发展的快车道上。

光宇蓄电池在获得辰能风投支持后加快了发展步伐，现已成为“世界第三、中国第一”品牌，国内市场占有率达30%以上，2008年销售收入逼近20亿元人民币。

九洲电气在风险投资参与增资后已是国内第二大高压变频器生产厂商。面对未来10年高压变频器500～700亿元人民币潜在的市场需求，公司正在加快发展步伐，积极运作上市，加速向我省定位的“50亿人民币以上产值的高科技大企业”目标迈进。

辰能风投陪伴这些“联姻”后的项目成功渡过“磨合期”，过上了美满、和睦、齐心奔前程的好日子。

经过8年的精心运作，公司已经打造出五大产业集群，即以光宇蓄电池为主的新型能源系，以友搏药业为主的新药北药系，以九洲电气为主的电力电子系，以工大环保为主的环保节能系，以慧通新意为主的软件服务系。

 

在逆境中走出更加坚实的脚步

 

发展的道路总是曲折的。正当辰能风投踌躇满志在风险投资界大展身手的时候，一场突如其来的打击降临在公司头上！2005年1月，公司在银行的近3亿存款被盗！这对于当时成立尚不满3年、羽翼尚未丰满的辰能风投来说，不啻晴空霹雳！这场打击对公司来说几乎是致命的：巨额银行存款被盗、时任总经理意外身亡、全部投资经营活动停止——公司陷入恶性案件的漩涡中！

损失是惨重的。几个早期投资的项目公司的IPO计划受阻。如，光宇电源、工大环保等企业，本来已完成上市辅导，正在筹划分别在国内主板、中小企业板上市，由于“案件”的影响IPO计划未能实现，错过了2006-2007那一轮“资本盛宴”；几个重点投资项目由于资金被盗无法出资。如，备受省市领导关注的“哈药集团重组增资”、“大规模集成电路芯片”等重大项目；处在合同谈判阶段的项目受案件影响全部搁置。四海数控、碳粉环保、软件外包等一系列投资项目，其中部分项目已经进入了合同谈判阶段，由于合作方对公司前途的疑虑停止了合作。

在案件的阴影下，公司发展战略规划无法修订，体制机制创新无从谈起，项目投资资金捉襟见肘，资本运作处于停滞状态。由于迟迟没有判决结果、被盗资金长期得不到赔付，八面来风，揣测忖度，是非曲直难以定论，使辰能风投一直处于巨大的压力之下，在中国本土创投机构的排名也一下子跌到20名之后！公司在发展征途上留下了一个带血的脚印！

然而历史终究不会停止它前进的脚步，辰能风投也没有就此沉沦下去。在依法维权，争取尽快追讨回被盗资金的同时，认真总结教训，及时调整战略，采取措施对已投项目进行自检自查，加强管理。同时，积极筹措资金，开源节流，积蓄力量，尽快使公司经营回到正常发展轨道。

从2006年开始，公司通过增资光宇电源、债权投资光宇蓄电池、出资九洲电气、增资工大环保、退出辰声语音等5个较小项目等一系列“组合拳”，使遭受重创的辰能风投开始重新焕发起朝气，跳动起强劲的脉搏。尽管背负着案件的沉重压力，依然顽强地创造着奇迹，公司资产增加到8亿元，净资产收益率2006年为10%，2007年为14.3%，2008年为23.7%。

人间正道是沧桑，在公司顽强的通过司法途径维护公司合法权益进行了不懈努力之后，法律终于做出了公正的判决，2009年4月，公司在银行的被盗资金已全额赔付到帐， 辰能风投承受的多少不白之冤一朝得到昭雪！就像一只凤凰，浴火重生！

8年艰难的实践和探索，有创新，也有彷徨，有经验，也有教训，有欢笑，也有泪水……

8年不平凡的经历考验了辰能风投……

8年的资本、经验、人才的积累充实了辰能风投……

“天行健，君子以自强不息”，甩掉包袱，轻装上阵的辰能风投更加坚定了前行的信心。

面对创业板即将开启、国家四万亿投资拉动内需举措的出台，这些从各个层面都预示着辰能风投新的发展时机已经到来。瞩望未来，辰能风投已经立下更加高远的目标：在未来3-5年内，推出3-5个上市公司，净资产增长到12亿元，总资产增长到20亿元。

放牧资本，收获希望！相信辰能风投将继续以审慎科学的态度、坚忍不拔的精神和创新务实的作风，为促进我省高新技术产业的发展做出更大贡献。